La SEC et le DOJ viennent d’accuser ce fondateur de startup de fraude, affirmant qu’il avait menti à Tiger et à d’autres – TechCrunch

Aujourd’hui, le ministère américain de la Justice et la Securities and Exchange Commission ont accusé Manish Lachwani, cofondateur d’une société de test d’applications mobiles Headspin, de fraude. La SEC dit qu’il violé les dispositions antifraude et les sanctions civiles qu’il demande comprennent une injonction permanente, une injonction fondée sur la conduite et un barreau d’officier et d’administrateur de Lachwani.

Le DOJ, qui a arrêté Lachwani plus tôt, l’a accusé de un chef de fraude électronique et un chef de fraude en valeurs mobilières, et les sanctions associées s’il est reconnu coupable sont plus sévères, y compris, pour fraude par fil, une peine maximale de 20 ans de prison et une amende de 250 000 $. S’il est reconnu coupable de fraude en valeurs mobilières, il encourt une peine maximale de 20 ans de prison et une amende de 5 000 000 $.

La SEC et le DOJ affirment que Lachwani – qui a dirigé l’entreprise de six ans en tant que PDG jusqu’en mai de l’année dernière – a fraudé les investisseurs de 80 millions de dollars en affirmant faussement que sa société, Headspin, avait « réalisé une croissance forte et constante en acquérir des clients et générer des revenus » lorsqu’il présentait sa série C à des bailleurs de fonds potentiels.

Selon les dires de la SEC, ses fabrications ont été conçues pour aider à sécuriser le tour à une soi-disant évaluation de licorne. Ce plan apparent a également fonctionné, Headspin, basé à Palo Alto, attirant couverture à Forbes en février de l’année dernière, après que Dell Technologies Capital, Iconiq Capital et Tiger Global ont fourni à la société un financement de série C de 60 millions de dollars pour une valorisation de 1,16 milliard de dollars. Forbes a rapporté à l’époque que l’évaluation était le double de l’évaluation que les investisseurs avaient attribuée à HeadSpin lors de la clôture de son cycle de série B en octobre 2018.

La SEC a également déclaré que Lachwani cherchait à s’enrichir, affirmant qu’il l’avait fait “en vendant pour 2,5 millions de dollars de ses actions HeadSpin lors d’une levée de fonds au cours de laquelle il a fait de fausses déclarations à un investisseur HeadSpin existant”. (Il n’est pas clair d’après sa plainte si la SEC fait référence à la série C ou à un cycle antérieur.)

La plainte fédérale du ministère de la Justice suggère que les intrigues présumées de Lachwani remontent au moins à novembre 2019, lorsque la société a collecté des fonds. Il dit que c’est à ce moment-là que le succès de Headspin, basé à Palo Alto, qui aide les applications et les appareils à fonctionner dans différents environnements à travers le monde, a été sciemment présenté de manière erronée aux investisseurs par Lachwani.

Plus précisément, la plainte allègue que « dans les documents et les présentations aux investisseurs potentiels, Lachwani a signalé de faux revenus et surestimé les principaux indicateurs financiers de l’entreprise. . . il maintenait le contrôle des opérations, des ventes et de la tenue des registres, y compris la facturation, et il était le décideur final des revenus comptabilisés et inclus dans les registres financiers de l’entreprise.

Dans l’enquête qui a conduit aux accusations du DOJ, le FBI a découvert « plusieurs exemples » de Lachwani « ordonnant aux employés d’inclure les revenus de clients potentiels qui ont demandé mais n’ont pas engagé Headspin, d’anciens clients qui ne faisaient plus affaire avec Headspin et d’anciens clients dont l’activité était bien inférieure au chiffre d’affaires déclaré », précise le département.

A quelle distance étaient ces calculs collectifs ? La plainte indique qu’en fin de compte, Lachwani « a fourni aux investisseurs de fausses informations qui ont surestimé les revenus récurrents annuels de Headspin. . . d’environ 51 à 55 millions de dollars.

Selon la plainte, la fraude de Lachwani s’est révélée après que le conseil d’administration de la société a mené une enquête interne et révisé l’évaluation de HeadSpin de 1,1 milliard de dollars à 300 millions de dollars. En effet, en août de l’année dernière, The Information signalé que la société prévoyait de réduire la valeur de ses actions de série C de près de 80 %.

Le média a rapporté à l’époque que Lachwani avait déjà été remplacé par un autre cadre. Cette personne, selon LinkedIn, est Rajeev Butani, qui a rejoint Headspin en tant que directeur des ventes au moment où sa série C a été annoncée en février de l’année dernière.

Nikesh Arora, un ancien président de SoftBank, l’actuel PDG et président de Palo Alto Networks a aidé à diriger l’examen interne en tant que directeur de l’époque au conseil d’administration de Headspin, a déclaré The Information.

La SEC dit que son enquête se poursuit. Pendant ce temps, le DOJ note dans son annonce qu’« une plainte allègue simplement que des crimes ont été commis et que tous les accusés sont présumés innocents jusqu’à ce que leur culpabilité soit prouvée au-delà de tout doute raisonnable ».

Quoi qu’il en soit, les perspectives ne semblent pas très prometteuses en ce moment pour Lachwani, qui, selon Forbes, a précédemment vendu une entreprise de cloud mobile à Google et a fini par cofonder Headspin après que le cofondateur de Yahoo, Jerry Yang, l’ait présenté à Brien Colwell, un ancien L’ingénieur Palantir et Quora travaillait à l’époque sur une autre startup.

Colwell reste avec Headspin comme CTO. Il n’a pas été nommé dans les plaintes de la SEC ou du DOJ concernant Headspin.

L’entreprise elle-même, qui dit avoir coopéré à l’enquête du gouvernement, n’a pas non plus été inculpée.

Sur la photo ci-dessus, de gauche à droite, les fondateurs de Headspin Lachwani et Colwell.