Ce marché de prédiction soutenu par Sequoia et Henry Kravis veut transformer les opinions en argent – ​​TechCrunch

Il y a plus de 15 ans, la Bourse de Philadelphie, qui a été acquise par le Nasdaq en 2008, et une autre bourse depuis vendue appelée HedgeStreet, ont toutes deux annoncé leur intention d’offrir aux investisseurs ce qu’on appelle des contrats d’événement. L’idée était de permettre aux gens de parier « oui » ou « non » sur des questions sur des événements futurs structurés comme des options tout ou rien, et de payer un montant fixe lorsqu’un résultat se produisait ou non.

A l’époque, c’était un roman mais controversé idée; il n’a pas non plus suscité suffisamment d’intérêt de la part des investisseurs pour réussir. Maintenant, Kalshi, une jeune startup new-yorkaise de 33 personnes teste les eaux à nouveau et elle le fait avec l’aide de certains investisseurs de poids, dont Sequoia Capital, Henry Kravis, Charles Schwab et SV Angel qui ont collectivement fourni à la société 36 millions de dollars dans le financement à ce jour.

Leur enthousiasme est en partie lié à un obstacle majeur que Kalshi – fondé par d’anciens camarades de classe et chercheurs du MIT Tarek Mansour et Luana Lopes Lara – a surmonté l’année dernière en obtenant l’approbation de la Commodity Futures Trading Commission pour gérer une bourse de produits dérivés.

Mansour dit que la petite équipe de Kalshi a travaillé en étroite collaboration avec l’agence à chaque instant pour s’assurer qu’elle réussirait. “Ce fut tout un processus, car plus vous rencontrez de problèmes, plus de problèmes émergent”, dit-il maintenant à propos du processus. Embarquement à bord d’un ancien chef de compensation à la CFTC comme Kalshi’s chef de la réglementation également aidé, dit-il.

Kalshi fait également son apparition à une époque où les gens consomment davantage, et parfois moins, d’articles d’actualité via leurs flux de médias sociaux et ailleurs.

C’est important, suggère Lopes Lara, car les “contrats sont à peu près liés aux nouvelles et aux choses qui se passent dans le monde et pertinentes dans le monde en ce moment”. En effet, bien qu’un lien avec une plate-forme de médias sociaux soit probablement idéal, une façon pour la startup de se mettre devant les accros de l’information est de faire de la publicité sur le site de questions-réponses Quora. (D’autres rapprochements plus «partenariales» sont à venir, ajoutent les fondateurs.)

En attendant, Kalshi a pour mission de prouver qu’il peut inciter une nouvelle génération de commerçants – à la fois de détail et institutionnels, accrédités et non accrédités – à parier sur toutes sortes de résultats possibles, comme si la Turquie rejoindra ou non l’Union européenne d’ici juin. de l’année prochaine, qui est un contrat sur la plate-forme actuellement.

Kalshi – qui a un partenaire de chambre de compensation qui détient les fonds de tous les utilisateurs pour s’assurer que chaque contrat est garanti – connaît un certain succès. Depuis son lancement en mars, la plate-forme a attiré 4 000 utilisateurs qui ont accepté ses contrats « oui » ou « non » qui n’ont que deux résultats et qui paient soit 100 % si un investisseur parie correctement, soit zéro si l’investisseur parie mal. C’est un nombre respectable mais conservateur d’utilisateurs.

Les fondateurs suggèrent que les choses commenceront à s’accélérer plus rapidement cet automne, étant donné que Kalshi dispose de “quelques possibilités pour acquérir des utilisateurs et développer notre base d’utilisateurs”, a déclaré Mansour.

L’un d’entre eux est le produit de consommation que les gens ont expérimenté jusqu’à présent et qui est disponible pour quiconque souhaite conclure un contrat sur son site Web.

Plus percutant, potentiellement, Kalshi a également « quelques courtiers avec lesquels nous allons nous associer. . . pour permettre aux gens de négocier des contrats d’événement de la même manière qu’ils négocient des actions, des matières premières ou des options sur leur application de courtage préférée », explique Mansour, ajoutant que « par courtiers, j’entends les Fidelities et Charles Schwabs du monde ».

Lopes Lara ajoute : “Les personnes qui utilisent Robinhood ou Coinbase ou d’autres courtiers sont notre première cible, étant donné leur compréhension de l’investissement et leur intérêt pour ce type de questions et de réflexions événementielles pour leurs investissements.”

Ce que les parties intéressées doivent savoir ne pas s’attendre à des contrats d’événement autour des résultats sportifs (“c’est très semblable au jeu, et nous ne [facilitate] ça », dit Lopes Lara.)

En raison de la réglementation fédérale, certains autres domaines sont également très interdits, notamment les contrats d’événements liés à des événements géopolitiques, comme le déclenchement d’une guerre et les événements politiques. (Par exemple, bien que les utilisateurs puissent être tentés de parier sur le rappel du gouverneur de Californie Gavin Newsom en septembre, ils devraient relancer cette action ailleurs.)

Quant à ce qui se passe si Kalshi décolle et que d’autres maisons de courtage ou d’autres grandes institutions financières tentent de créer leurs propres offres de contrats d’événements, Mansour insiste sur le fait que ce ne serait pas si facile pour eux. « Une grande partie du travail que nous avons fait au cours des deux dernières années et demie est [intellectual property]. Chaque détail des opérations a été conçu pour les contrats d’événement. Il faudrait un peu de temps – en particulier pour certaines de ces grandes institutions – pour vraiment entrer dans l’espace. »

Seul le temps nous le dira.

Parmi les autres investisseurs de Kalshi figurent Y Combinator et le cofondateur de Tinder, Justin Mateen.

Alfred Lin de Sequoia Capital siège au conseil d’administration de la société.