Allocations voit un monde où une myriade de fonds de capital-investissement plus petits sont la norme – TechCrunch


Ce matin Allocations, un logiciel de création de start-up fintech pour aider les plus petits fonds de capital-investissement à se former et à fonctionner, a annoncé qu’il avait levé 4 millions de dollars pour une valorisation de 100 millions de dollars.

La startup a également partagé une multitude de mesures de performance, notamment le fait qu’elle a atteint un taux de chiffre d’affaires de 4,6 millions de dollars en juin et un taux de réservation de 6 millions de dollars le même mois.

Allocations a également déclaré à TechCrunch qu’il avait enregistré une croissance mensuelle de ses revenus de 28% au cours des 12 derniers mois. Avec de telles métriques, notre curiosité a été piquée. Quel est le bâtiment d’Allocations qui attire autant de demandes précoces ? Et comment la thèse de l’entreprise concernant l’avenir des fonds de private equity croise-t-elle les fonds de micro-venture eux-mêmes ?

À quoi sert les allocations

Né du PDG Kingsley Advani efforts pour créer une communauté d’investisseurs providentiels et les problèmes qu’il a rencontrés en créant des véhicules à usage spécial (SPV), Allocations a commencé comme un logiciel conçu pour soulager les démangeaisons de son fondateur. Les SPV sont un moyen de plus en plus courant de lever des capitaux pour un investissement unique à partir de sources mises en commun, et sur le marché du capital-risque actuel, Advani a dû se précipiter pour obtenir des capitaux dans les transactions avant leur clôture.

Comme pour de nombreuses startups technologiques, Allocations est un logiciel conçu pour résoudre un problème connu. L’ancienne façon de constituer les SPV ne correspondait tout simplement pas au rythme auquel les investisseurs privés devraient s’engager à investir.

Aujourd’hui, le logiciel de la startup aide ses utilisateurs à créer plus rapidement de nouveaux SPV et fonds, aidant également les investisseurs à gérer les appels de capitaux et autres une fois leur fonds constitué. Le démarrage des charges soit ponctuels (dans le cas d’un SPV, par définition un investissement unique), soit des frais récurrents (SPV multi-actifs et fonds). Un fonds d’investissement de 30 coûtera 15 000 $ par an à ses gestionnaires via des allocations.

Mais combien de fonds la startup peut-elle soutenir ? Y a-t-il suffisamment de marché pour permettre à Allocations de devenir elle-même une grande entreprise ? Jusqu’à présent, la société a attiré quelque 300 fonds sur sa liste. Et Advani pense qu’il y aura beaucoup de demande. Dans une interview avec TechCrunch, le fondateur a noté que les habitants d’aujourd’hui des grands fonds privés de matériel (risque de croissance économique, plus simplement) peuvent se retirer et créer leur propre fonds, ce qui leur permet une bien meilleure économie. Cette dynamique pourrait stimuler la demande pour les services de sa startup.

Et Advani a déclaré que les family offices et autres grands pools de capitaux qui se battaient autrefois pour être répartis dans des fonds de capital-risque de marque et d’autres véhicules de capital-investissement – le capital-risque est un sous-ensemble du capital-investissement – recherchent de plus en plus des fonds plus petits qui peuvent afficher de meilleurs rendements que les plus grands. les partenariats d’investissement peuvent gérer. C’est la loi des grands nombres à l’envers ; il est plus facile de multiplier par 10 un fonds de 10 millions de dollars qu’un véhicule de 10 milliards de dollars.

Et Advani s’attend à ce que ses clients réunissent plusieurs fonds. Selon le PDG, l’objectif des nouveaux gestionnaires de fonds est d’accéder à leur deuxième fonds. Ainsi, les nouveaux gérants investissent souvent leur premier fonds rapidement dans l’espoir d’atteindre leur deuxième plus rapidement – plus de fonds signifie plus de frais pour les allocations.

Du point de vue de la startup, le marché verra à terme beaucoup plus de fonds de capital-investissement à petite échelle, peut-être moins de 10 millions de dollars de capital. Cette perspective reflète ce que TechCrunch a vu sur le marché ces derniers temps, avec des fonds de roulement devenant de plus en plus importants dans les investissements de démarrage à un stade précoce, et des médecins généralistes en solo rassemblant ce qui ressemble à plus de micro-fonds que jamais.

Les allocations s’inscrivent dans la tendance plus large des startups fintech prenant des modèles archaïques dans le monde de l’argent et les rendant plus rapides, plus modernes et souvent à moindre coût. Bien sûr, il y a des kilomètres entre Allocations et Robinhood, mais comme les deux concernent des investisseurs plus petits, la démocratisation de l’accès aux investissements et l’utilisation de la technologie pour abattre les vieux murs, ils sont plus frères que différentes espèces.

Mettre à jour: C’est un tour de 4 millions de dollars, pas 5 millions de dollars. Le message a été corrigé.



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